Крупные сделки на рынке коммерческой недвижимости 2019 — начало 2020

Анонсированные, а также закрытые в 2019 г. сделки в отношении офисных активов, которые носили неинвестиционный характер, могут оказать ощутимое влияние на соответствующий сегмент коммерческой недвижимости.
Сразу несколько государственных компаний и корпораций планируют переезд в крупные современные офисные объекты:
Центральный банк РФ ведет переговоры по покупке БЦ «Оружейный», Сбербанк планирует создание кластера «Сбербанк Сити» на Кутузовском проспекте, башню «IQ-квартал» полностью заняли министерства, а башня «Евразия», находящаяся под контролем ВТБ, активно не маркетируется, что может свидетельствовать о планах использования ее для собственных нужд. Если все обозначенные сделки будут заключены, большое число сотрудников переедет из рассредоточенных по всему городу объектов разного класса, и с рынка сразу уйдут несколько крупных качественных офисных объектов. Это может образовать еще больший дефицит предложения крупных качественных площадей, наблюдаемый на московском офисном рынке, что, в свою очередь, может оказать влияние на ставки аренды, усилить переговорную позицию лендлордов и оживить интерес инвесторов к таким объектам.
Наряду с неинвестиционными сделками в 2019 г. наблюдалась умеренная инвестиционная активность практически во всех сегментах коммерческой недвижимости, в числе которых можно отметить в сегменте торговой недвижимости анонсированную сделку по покупке 49% акций ТРЦ «Галерея» арабской Mubadala Investment Company у фонда Morgan Stanley (сумма сделки оценивается около 600–650 млн долл. США), сделку по региональным торговым центрам «Аура» в Ярославле и Сургуте между компаниями MallTech и Renaissance Development (совокупная стоимость которых оценивается участниками рынка более 100 млн долл. США). Один из игроков рынка складской недвижимости – Логистическая платформа Professional Logistics Technologies (PLT –
консорциум РФПИ, арабской Mubadala и других фондов) пополнил свой портфель двумя объектами в Санкт Петербурге и Солнечногорске (объем инвестиций оценивается в более 100 млн долл. США), а ACCENT CAPITAL купил у PNK Group 84 200 м2
в «PNK Парке Валищево», стоимость сделки оценивается примерно в 40 млн долл. США. Офисный сегмент также продемонстрировал инвестиционные сделки, одна из которых считается крупнейшей в данном сегменте за 2019 г. – продажа офисной
части комплекса Neva Towers в деловом центре «МоскваСити», размер сделки оценивается в 154,5–175 млрд руб. В гостиничном сегменте можно отметить две сделки – по гостиничному комплексу Bridge Resort в Сочи и по гостинице «Люксъ» (бывшая «Центральная»), размер сделок по оценкам участников рынка и данным из открытых источников составляет примерно 78 млн и 55 млн долл. США соответственно. Формирующаяся рыночная конъюнктура, анонсированные и закрытые сделки на рынке демонстрируют умеренную инвестиционную активность в течение 2019 г., а также могут отражать позитивные инвестиционные ожидания в отрасли и наличие капитала для инвестиций в качественную коммерческую недвижимость как у локальных, так и зарубежных участников рынка. Повышение привлекательности рынка, а также имеющаяся активность позволяют нам ожидать дальнейшего роста в секторе коммерческой недвижимости.

Исходя из наблюдаемых изменений конъюнктуры и наметившихся тенденций в секторе недвижимости и строительства, можно ожидать роста M&A-активности в сегментах коммерческой и жилой недвижимости, а также усиления консолидационных процессов в секторе девелопмента жилой недвижимости. Вероятно, в среднесрочной перспективе на рынок выйдут активы, потенциально интересные как локальным, так и зарубежным инвесторам.

По данным исследования КПМГ: Рынок слияний и поглощений в России в 2019 г. (стр.33)