Уоррен Баффет

РБК: Биржа-казино, чертов биткоин и SPAC-убийца. Что сказал Баффет акционерам

На собрании акционеров Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и Чарли Мангер ответили на вопросы инвесторов и поделились своим видением рынка. При этом партнеры не стеснялись в выражениях, критикуя современные биржевые тренды.

В субботу, 1 мая, состоялось годовое собрание акционеров финансового конгломерата Berkshire Hathaway. Мероприятие впервые прошло в Лос-Анджелесе в онлайн-формате без посетителей. Обычно оно проходит в городе Омаха, штат Небраска, где расположена штаб-квартира компании.

В течение почти четырех часов глава холдинга Уоррен Баффет  и его многолетний партнер, вице-председатель совета директоров Чарльз Мангер отвечали на вопросы инвесторов. Примерный список тем, которые волнуют акционеров Berkshire, был известен заранее — это продажа акций авиакомпаний, оценка текущей ситуации на рынке, судьба денежной подушки размером более $140 млрд и риски «пузырей», в частности, криптовалют.

«Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции»

Уоррен Баффет начал свою презентацию со слайда, на котором в порядке убывания капитализации  были расположены 20 самых дорогих публичных компаний. В первой шестерке оказались: Apple, Saudi Aramco, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook. Рассуждая о величии американских технологических гигантов, миллиардер задался вопросом, сколько из них все еще будет в этом списке спустя 30 лет.

После этого он показал аналогичный рейтинг образца 1989 года. Тогда более половины крупнейших компаний мира составляли японские холдинги. Единственными американскими компаниями в списке были: Exxon, General Electric, Merck, IBM, American Tel & Tel и Philip Morris. «Оракул из Омахи» напомнил аудитории, что ни одна из 20 ведущих компаний 1989 года не вошла в сегодняшний список.App Store,
«Мир может измениться очень, очень драматическим образом», — сказал Баффет, добавив, что лучший способ инвестирования это индексные фонды. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции Berkshire Hathaway. «Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции», — подвел итог Баффет.

Продажа акций Apple «вероятно, была ошибкой»

В ходе мероприятия Баффет и Мангер комментировали конкретные сделки:

Авиалинии. Когда Баффета спросили, не жалеет ли он о продаже Berkshire Hathaway акций четырех крупнейших авиакомпаний США — American Airlines, Southwest Airlines, Delta Air Lines, United Airlines Holdings — в 2020 году, он ответил: «Я думаю, что дела в авиационном бизнесе пошли лучше, потому что мы его продали, и я желаю им всего хорошего, но я бы все равно не хотел покупать авиационный бизнес».
Chevron. Отвечая на вопрос одного из акционеров, Баффет защитил инвестиции Berkshire Hathaway в нефтегазовую отрасль. По его мнению, углеводороды останутся нужны миру по крайней мере в ближайшие несколько лет, но и опасения по поводу окружающей среды вполне реальны. Холдинг набирал позицию в бумагах Chevron в течение третьего и четвертого кварталов 2020 года.
Apple. В четвертом квартале 2020 года миллиардер сократил долю в Apple, продав акции более чем на $800 млн. В то же время он остается одним из крупнейших инвесторов компании с пакетом в 5,4%. «Я продал некоторые акции в прошлом году, — сказал он. — Вероятно, это была ошибка». По словам Баффета, Мангер тоже не уверен в правильности этой сделки.
Bank of America. В 2020 году Berkshire сократила доли в ведущих банках США, кроме Bank of America. На вопрос почему, Баффет ответил, что его не устраивал тот риск, который компания могла принять на себя в случае ухудшения результатов банковского бизнеса. «Мне нравится Bank of America», — заключил инвестор. Согласно данным сервиса Whale Wisdom, на 31 декабря 2020 года бумаги BofA занимали 11,35% в портфеле Berkshire, а стоимость этого пакета превышала $30 млрд.

SPAC-убийца и биржа  -казино

Баффет впервые прокомментировал деятельность «компаний-пустышек». «Это убийцы», — сказал он, предупредив акционеров о том, что SPAC влияют на возможность Berkshire находить новые бизнесы для покупки и заключать сделки. «Это не будет продолжаться вечно, но именно там сейчас деньги, а Уолл-стрит следует за деньгами», — сказал он.

SPAC (special purpose acquisition company) — торгуемая на бирже техническая компания без активов, которая нацелена на приобретение некой перспективной частной компании, желающей стать публичной в обход традиционной процедуры IPO.

Также Баффет выразил негативное отношение к буму частных инвесторов, хлынувших на биржу, в том числе, благодаря появлению удобных мобильных приложений. «Импульс к азартным играм очень силен у людей во всем мире, иногда он получает огромный толчок, и условия приводят к тому, что в казино входит больше людей, чем выходит», — сказал миллиардер. Вместе с Мангером он считает, что популярное в США брокерское приложение Robinhood стимулирует инвесторов к спекуляциям.

«Отвратительное» изобретение

От ответа на вопрос о криптовалютах, Баффет уклонился. «Я знал, что будет вопрос о криптовалюте, и подумал про себя — хорошо, что я смотрю, как эти политики постоянно уклоняются от вопросов. Я собираюсь уклониться от этой темы», — сказал он.

А вот Чарли Мангер не стал скрывать своей неприязни к криптоактивам, сказав, что биткоин — валюта для похитителей и вымогателей. А после добавил: «Я думаю, что должен скромно сказать, что вся эта чертова разработка отвратительна и противоречит интересам цивилизации».

Перспективы Китая

«Китайские власти позволят бизнесу процветать», — сказал Чарли Мангер, подчеркнув, что в КНР удалось построить коммунизм с чертами капитализма — свободным рынком и горсткой миллиардеров. По его словам, в мировой истории никогда не было ничего подобного. «Я снимаю шляпу перед китайцами и думаю, что они дадут возможность людям и дальше зарабатывать деньги», — заключил Мангер. Баффет добавил, что в рейтинге самых дорогих компаний мира три — из Китая, а в течение ближайших 30 лет будет еще больше. «Я не думаю, что Китай превзойдет США, но кто знает?», — подчеркнул он.

За кого голосовал Баффет?

В письме к акционерам в феврале Баффет обошел стороной тему внутренней политики США, а в ходе собрания признался, что голосовал за демократа Джо Байдена. Комментируя инициативу американского президента по повышению корпоративных налогов, Баффет сказал, что оценивает ее негативно, но уверен, что Berkshire Hathaway сможет адаптироваться. Инвестор напомнил, что в начале его карьеры ставка была существенно выше, чем сейчас — более 50%. Известно, что давние партнеры Баффет и Мангер придерживаются противоположных политических взглядов.

Авторы: Кямран Кичемайкин, Дмитрий Полянский

Источник: quote.rbc.ru

Фото: zen.yandex.ru

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Главные новости ежедневно OFFICE NEWS в Телеграм 16+ реклама - Подписаться на ТК OFFICE NEWS

Nikoliers совместно с компанией Denuo приглашает на вебинар по вопросам покупки недвижимости в ОАЭ

За последние пару лет значительно увеличилось количество российских компаний, расширяющих свой бизнес на международных рынках, в особенности в ближневосточном регионе. Наиболее привлекательным в этом направлении, безусловно, стал Дубай, который активно развивается и предлагает благоприятные условия для инвестирования, также ведения бизнеса во многих сферах, в том…

Елизавета Ильюхина, West Wind Group: В 2024 году в Москве вернется спрос на офисы без отделки

На московском рынке в этом году возобновятся сделки по офисам в состоянии shell&core, считают в девелоперской компании West Wind Group. Основная причина — в «вымывании» лотов с ремонтом и дефиците качественных помещений. Бизнесу ничего не останется, кроме как снова обратить внимание на офисы «в бетоне».

Группа Аквилон открывает продажи в «Аквилон SIGNAL» for business

Федеральный девелопер Группа Аквилон открывает продажи в корпусах 3 и 4 московского проекта «Аквилон SIGNAL» по адресу Сигнальный проезд, вл. 12. МФК расположится в двух минутах от ТПУ «Владыкино».

Региональные бизнес-центры ГК «БЭЛ Девелопмент» заполнены арендаторами почти на 100%

Офисные центры ГК «БЭЛ Девелопмент» стали точкой притяжения для владельцев бизнеса в 2023 году. Об этом свидетельствует высокий спрос на аренду в БЦ «БЭЛ Плаза» (г. Самара), в котором сданы 100% площадей, и заполняемость БЦ «Ереван Плаза» (г. Ереван), составившая 96% на конец года. В строящихся офисных центрах в г. Калининграде (МФК «Спартак») и г. Краснодаре («Бизнес центр на Рашпилевской») предварительные договора аренды подписаны на бóльшую часть площадей.

Рассрочка до ввода в бизнес-центре «Эйлер»

В премиальном бизнес-центре «Эйлер» (Филевский Парк, ЗАО) стартовала рассрочка на офисы и объекты ритейла до ввода здания в эксплуатацию. Девелопер проекта – ГК «Сумма элементов».

«Авито Недвижимость» запустила раздел по долгосрочной аренде мест в коворкингах

В новой категории на платформе можно разместить объявление о сдаче рабочих мест в аренду, указав специальные характеристики: от типа пространства до наличия в офисе принтера или телефонных будок.С 1 февраля «Авито Недвижимость», крупнейший на российском рынке ресурс по числу размещенных предложений об аренде офисной недвижимости…

Чем укомплектовать доступные санузлы для маломобильных сотрудников в офисе

Федеральная программа «Доступная среда», на которую ориентируются многие владельцы и арендаторы современных офисов, предполагает, что все санузлы в них должны быть оснащены санитарно-гигиеническим оборудованием, приспособленным под использование людьми с ограниченными возможностями. Что представляет собой это оборудование? Какими нормами и правилами регулируется его выбор и установка? Что необходимо предусмотреть для того, чтобы обеспечить безопасность, удобство и возможность самостоятельного передвижения маломобильных групп населения (МГН) при использовании санузлов? Рассказывает руководитель направления социальных проектов «Леруа Мерлен» Валерия Баранова.

IBC Real Estate: Сетевые сервисные офисы Москвы теряют вакансию

За 2023 год доля вакантных рабочих мест в сетевых сервисных офисах Москвы снизилась более, чем в 2 раза.По данным консалтинговой компании IBC Real Estate, с января по декабрь 2023 года доля вакантных рабочих мест в сетевых площадках сервисных офисов снизилась с 26,3% до 12,5%, то…

PIONEER в 2023 году увеличил продажи до 44 млрд рублей

PIONEER реализовал более 135 тыс. кв.м коммерческих и жилых площадей. Продажи девелопера составили 44 млрд рублей: по итогам 2023 года данный показатель компании вышел на докризисный уровень.